第476章 策略研讨，多空对决成型（1/2）

程野的手刚松开，小王就低头在本子上记下时间。我看了眼表，十点二十分。

“今天不急着走流程。”我说，“你先换双鞋，待会儿会议室见。”

他愣了半秒，点头。

十一点整，顶层战略会议室的门关上了。长桌三边坐了三个人。程野在我左手边，右边是投资策略师老周。白板空着，投影仪亮着蓝光。

“我们开始。”我说，“第一件事——你最想打的一仗是什么？”

程野没犹豫：“用数据模型压住波动率，在跨境市场里做一单干净利落的对冲。”

老周皱眉：“波动率现在是乱的。三个月内，股市和债市的相关性从0.6掉到-0.3，商品指数跳了四次熔断。这种行情试水，等于拿本金喂系统。”

“所以才要动手。”程野看着他，“越乱越有机会。我们有通道，有节点，延迟压得住，为什么不敢动？”

“不是敢不敢。”老周敲了下手里的平板，“是节奏问题。你现在冲进去，对手盘是谁？是散户？是机构？还是监管在背后调参数？没人知道。第一步应该建观察池，跑模拟盘，等信号稳定再入场。”

“等信号稳定？”程野笑了，“等你等到花儿都谢了，行情早跑了。”

我看两人争得脸红，没打断。

程野说得直，但忽略了风控成本；老周稳，可太怕犯错。我拿起笔，在白板上画了个框。

“咱们分两步。”我说，“第一步，不做满仓，也不空等。先定方向。”

我把笔尖转向大屏：“过去九十天，全球主要资产的表现摆在这儿。新能源涨了百分之三十七，地产股跌了十九，原油波动率翻倍。这些数字说明什么？”

老周接话：“政策在托底能源，打压高杠杆行业。”

“对。”我点头，“那我们的多空方向就有了。做多——新能源、通胀挂钩债；做空——高负债地产、外资流出型消费股。”

程野身子前倾：“我建议加一条：做空目标必须满足三个条件——市值低于五百亿、外资持股超三成、近一个月出现大股东减持。”

“行。”我写下来，“你列个清单，下午发我。”

老周抬手：“但我坚持，首笔回测必须过三轮压力测试。模型跑不通，人再急也没用。”

“可以。”我说，“那你负责回测方案，明天中午前出结果。”

程野转头看他：“你担心崩盘，是不是之前踩过雷？”

老周没说话，手指在平板边缘划了一下。

我知道这事儿。他上一家公司搞量化，一把梭哈黄金ETF，结果遭遇黑天鹅，团队解散。

“过去的事不提。”我说，“我们现在不是单打独斗。系统扛不住，有备用通道；模型出错，有人工干预机制。你们只管把想法放进来，剩下的我来兜。”

会议室安静了几秒。

程野开口：“那我提个具体操作。新加坡节点能接四个交易所实时数据，我们可以设双通道并发——一个走价差捕捉，一个走趋势跟踪。两边独立运行，但共享风控模块。”

老周点头：“这个结构安全。但如果两边同时触发交易，资金分配怎么定？”

“上限控制。”我说，“单边头寸不超过总资金的百分之十五。比如五千万启动资金，最多投七百五十万做多，七百五十万做空。超出自动锁死。”

“止盈止损呢？”

“动态设置。”我继续写，“做多部分，回撤超过百分之八自动减半仓；做空部分，浮盈达到百分之十二就平三分之一，保住底利。”

程野补充：“再加上网络心跳检测。一旦主通道延迟超过两毫秒，立刻切换备用链路，防止被卡脖子。”

“加上。”我在白板上标红。

老周终于松了口气：“如果按这个框架走，我可以今晚启动回测环境。”

“不等了。”我说，“你现在就去准备。程野配合你搭模型结构，我要看到明早八点前出第一版测试报告。”

“这么急？”

“机会不等人。”我说，“昨天波兰那边传来消息，制造业项目停了，但他们的股指期货还在涨。这就是情绪泡沫，破之前就是我们的窗口。”

程野咧嘴一笑：“我就说嘛，不动手才是最大风险。”

老周没反驳，低头在平板上记录要点。

我走到投影前，调出一张全球市场热力图。

“看这里。”我指着东南亚区域，“越南、印尼、菲律宾，这三个市场的外资流出速度最近加快。同时，它们的本地货币贬值，国债收益率飙升。典型的资本撤离信号。”

“做空标的有了。”程野说。

“不止。”我滑动画面，“再看欧洲。德国十年期国债负利率持续，资金正在找出口。新能源债券成了香饽饽。上周发行的绿色债，认购倍数达到三点八倍。”

“做多方向也明确了。”老周点头。

“所以策略成型。”我说，“盾是低波动固收资产，保证基金不下坠；矛是高频跨市套利，专门打那些反应慢的对手盘。”

程野站起来，走到白板前接过笔：“我加一条执行原则——所有交易指令必须附带数据源编号。哪条信号触发的，哪个节点处理的，全部留痕。出了问题，五分钟内能定位。”

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