第162章 对冲策略的灵活调整（1/2）

八点十七分，对方加码八亿美元空单的消息刚在屏幕上定格，我手还没从鼠标上抬起来，风控组长的语音就冲进耳机：“李总，远期对冲池第三批资金已经准备就绪，按原计划九点整入场。”

“取消。”我说。

他顿了一下：“全撤？”

“不是撤，是换。”我调出资金调度面板，把原本锁定在远期合约里的两亿三千万港币直接冻结，“通知新加坡和法兰克福团队，十分钟后开三方加密会议，议题：期权组合重构。”

说完我摘下耳机扔桌上，盯着大屏上那根跳动的汇率曲线。七点二五的心理关口被反复试探，像有人拿锤子轻轻敲玻璃，一下，又一下，等着它裂。

我们之前押的是远期，稳是稳，但太死板。现在对手明显换了打法——高频推单、节奏压迫、信息干扰三连击，摆明了想逼我们提前把子弹打光。等我们耗尽对冲额度，他们再一口气砸穿防线，收割流动性恐慌。

这招我见过，老套路了。可老套路之所以老，是因为总有人会上当。

我抓起笔，在白板上画了个区间：七点一五到七点二八。然后写下“跨式期权”四个字，圈起来。

“不赌方向，赌波动。”我自言自语，“你不是爱闹腾吗？我就给你个笼子，让你蹦个够。”

九点零五分，视频接通。离岸财务主管的脸出现在左屏，法兰克福结算负责人在右，中间是实时资金流图谱。

我没寒暄：“把对冲池剩余资金的六成转为买入跨式期权，执行价区间设在我刚发过去的范围，分十二笔走，每笔间隔不少于九分钟，用不同代理通道。剩下四成留作日内波段操作资金，随时准备反向狙击。”

法兰克福那边皱眉：“跨式成本高，如果汇率没大幅波动，我们会白白烧掉权利金。”

“那就让它波动。”我敲了敲屏幕，“我们现在不是在保值，是在打仗。烧钱不可怕，可怕的是被人牵着鼻子走还觉得自己很稳健。”

新加坡那边沉默两秒，点头：“明白了，动作可以做柔一点，比如掺几笔虚假询价，拉高市场对Y波动率的预期。”

“不用‘掺’。”我笑了，“给我狠狠地报，就报七点三零和七点零五，越极端越好。让所有人都觉得我们慌了，觉得我们准备搏命。”

十分钟后，第一笔虚假大宗询价挂出去。来源伪装成迪拜某家族办公室，金额二十亿美元，方向直指七点三零的贬值极限。

两小时后，监测系统弹出一条变动记录：开曼那只基金短暂减持了一亿三千五百万美元空头仓位。

我知道，他们开始怀疑了。

人一旦起疑，动作就会变慢。慢，就是机会。

凌晨十二点十七分，指挥中心灯光调到了最低档，但没人提休息的事。财务总监端着咖啡绕到我背后，压低声音：“十六个小时了，合规部刚发来提醒，说连续超限持仓可能触发监管问询。”

我抬头看他：“上次他们查我们慈善账目的时候，怎么没见这么积极？”

他一愣，随即笑出声：“也是，人家一动手，咱们就得守规矩；咱们一反击，就得被盯着裤兜有没有藏火柴。”

“不是反击。”我纠正他，“我们现在还在布阵。真正的反击，得等他们自己踩进来。”

我起身走到主控台前，调出AI预警模块的最新分析报告。过去三小时，离岸市场美元流动性溢价上升0.8%，能源期货继续阴跌，但跌幅收窄。说明恐慌情绪还在，但边际效应减弱。

“这意味着什么？”我问自己，也问整个房间。

没人回答。其实也不需要答案。

我转身下令：“启动《二十四小时轮值表》，三个小组交替值守，每八小时换防。所有人终端接入AI简报系统，设定五个关键阈值自动推送——单日波动超1.5%、离岸流动性骤降、主要结算通道延迟、异常数据爬取、以及对手仓位突变。”

我又指着大屏新增的“对手行为热力图”：“这个图每十五分钟刷新一次，颜色越深，代表可疑交易越密集。别光看数字，要看节奏。他们如果突然安静，比疯狂砸单更危险。”

凌晨两点十九分，第一轮轮岗交接完成。新一组成员入座，旧的一批有人去洗了把脸回来，有人干脆趴在桌上睡了十分钟。我没动。

助手递来一份打印件：“这是跨式期权的首笔回购报价，市场已经开始对我们昨天的操作做出反应，隐含波动率抬升了两个点。”

我扫了一眼，点头：“继续持有，不要急着兑现。我们现在要的不是盈利，是存在感。让他们每天睁眼第一件事，就是看看我们有没有新动作。”

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