第320章 七千万美金的分配方案（2/2）

程阳没等他回答，语气更加锐利：“秦总，压力测试里‘情景二’是美系提前攻击，假设单周暴跌15%。方案说‘多头止损必然触发’。

好，按方案，我们日经多头止损是本金10%-15%，也就是400-600万美金。

假设我们运气差，在相对高点触发，损失了500万美金。

然后，用1000万美金预备金火速买入看跌期权。我想问，第一，暴跌15%的过程中，市场恐慌至极，期权隐含波动率会飙到什么程度？

我们1000万美金还能买到多少有效的、未变成深度实值的虚值看跌合约？

第二，此时买入，权利金成本极高，如果市场只是恐慌性急跌，随后被日系央行或大资金托市稳住，甚至反弹，我们这1000万美金很可能在反弹中快速蒸发大半！

这个风险，方案里只提到‘力求挽回损失并获利’，但具体如何权衡成本、时机和胜率？有没有更优的次级方案？

比如，在暴跌初期，是否想过先用小部分资金买入成本低的末日彩票期权？

或者同步建立小仓位期货空头对冲？”

程阳顿了顿，继续追问：“还有，方案为了集中火力，砍掉了地方银行和债券方向。

我同意集中原则。但你们评估其流动性风险高，所以放弃。这个判断依据是什么？

有没有具体数据支撑？比如目标地方银行股的日均成交量、做市商报价深度？

住宅金融公司债券的二级市场交易活跃度、主要持有者的结构是否具体了解？

如果这些非核心资产的流动性，在泡沫顶峰时因为钱多，而收益确实能达到20%-40%，我们是否过于保守，完全放弃了分散配置获取稳定现金流的可能？

尤其是在我们核心策略都是高波动、高杠杆的情况下，一点稳定的收益流有时能救命。”

他最后点了点文件：“方案整体思路我认同，细节也算周全。

但魔鬼在细节，尤其是涉及高杠杆和极端行情。

我要你们在执行层面在深挖一层，把没一个‘如果……就’的预案，细化到具体的操作流程、决策人、时间限制和量化指标。

如波动率达到多少是‘极高’？成交量萎缩多少算‘异常’？。

把地方银行和债券的流动性数据补上，重新评估是否真的完全不能做，哪怕只用一两百万美金试水。

另外，‘情景四’黑天鹅下‘不惜代价保住本金’，这个‘代价’的边界在哪里？

优先平哪个盈利头寸？顺序是什么？要有清单。”

程阳身体后靠，语气稍缓，但眼神依旧锐利：

“三天，再给你们三天。把方案再给我细化一些。

记住，我们要的不是看似完美的计划，而是能在最坏情况下依然能活下来并找到反击机会的方案。

杠杆是放大器，既能放大收益，更能放大错误和恐慌。”

秦鹤年深吸一口气，脸上没有丝毫不快，反而充满被点醒后的郑重：

“明白了，程生！您指出的都是关键命门，是我们考虑得还不够深、不够细。我们立刻按您的要求，把预案拆解到动作级，补充关键数据，重新评估非核心机会。

三天后，给您一份能直接落地打仗的方案！”

但程阳摇头：“不着急，方案不可能一下子就完美的，也不可能有完美的方案。这一切，都是我们的预演。

是预演就有错误，就有意外。

但你们的多次提及短线做多日元，那就按你们的分析判断。

还有，这7000万美金，我分1000万美金用于你们的日元短线操作。后续是否持续或者加仓，看市场行情变化。

剩下的资金全部做多日经。但这6000万资金太大，一下子进入市场，会造成冲击。如何分配，如何预算，你们自己安排。”

“好。”秦鹤年道，“我们会重新计算。”

程阳这才露出一丝极淡的笑意：“好。辛苦了。”

他不着急方案的情况。

今年的事情将会很多，他要先行确定下今年寰亚的投资方向，之后才能应对苏国的事情。

专业性，自己是不如，但他知晓什么时候可以离场。

他要的是这团队的预案里，要有针对不同情况下的预案。

日经不是一路高歌的，期间一定会有震荡回落、横盘等，那么这就意味着，有分批止损的情况出现。

6000万美金，必然是分仓分散进入，只有这样才不会造成陡然间的冲击。毕竟那些庄家也不是眼瞎的。

那么如何操作，也是他们方案中的预案之一。

结果他来把控，但这过程，就需要他们这些专业的团队来操控。

但三天时间，能给出这份方案，程阳已经是十分满意。

这也说明，秦鹤年的团队能力是毋庸置疑的。

也对得起这份薪水和奖金！

是不是该找爷叔多介绍几个这样的人才？