第313章 财研网冲击港股上市，李家诚要当关键先生？（2/2）
A股是融资市场，只要能在A股上市，保底都有一口奶喝。
可港股就不同了，作为外资主导的市场，人家看中的是回报，投资的是未来潜力。
想讲故事？
抱歉！
人家不听你的故事！
这用大白话解释就是，上市是能上市，能不能募资就不一定了，港股流动性基本聚集在头部，有价值的公司上。
而这也是为什么，港股明明上市条件不高，条件也相对宽松，却很少看见内地公司赴港上市的原因。
不一会。
傅嘉辞翻找出资料。
「内地企业赴港上市，首先得做好股权架构相关事宜。」
他翻开下一页，继续讲述道：「根据2006年《关于外国投资者并购境内企业的规定》，境内股东通过境外SPV返程并购境内实体需商务部审批，这条政策经过次贷危机后，执行趋严。」
「如果张总企业计划通过红筹模式上市，需提前6—12个月启动架构重组，例如通过变更实际控制人国籍或采用《VIE协议》控制规避审批。」
「说说《VIE协议》。」
张扬抓住重点。
他从来没想过换国籍，因为他很清楚华国在未来的军事潜力，这才是能保护己方安全的国家。
全品类工业大国，这可不是和你闹著玩的。
「这就是一个企业架构，核心是境外上市主体与境内外商独资企业（WFOE）
再与境内业务实体签订系列协议，实现控制权+利润转移。」
「其中有三份比较关键的协议，，分别是《独家服务协议》，将境内实体向WFOE支付服务费，将利润全部转移至境外，其次是《股权质押协议》，境内股东将股权质押给WFOE，作为履约担保，最后是《投票权委托协议》，境内股东委托WFOE行使表决权，确保境外主体掌控决策。」
「这种股权架构既遵守境内外资准入政策，又能让境外投资者间接持有境内业务权益，满足境外上市的股权清晰要求，非常适合张扬您的财研网。
，傅嘉辞耐心讲述。
经过解释后，张扬也明白了个大概，说白了，想要冲击上市，就必须想调整公司股权架构。
不过他也有疑问，开口道：「这个所谓的《VIE协议》，港交所那边认可吗？」
「我们会出具《法律意见书》证明协议的有效性，当然了，如果张总有相关渠道运作就更好了。」傅嘉辞微笑暗示。
普华永道可以证明《VIE协议》的有效性，并给出审计报告，至于其他还需要另找机构。
张扬也明白对方暗示，心中也有了人选。
「我知道了，现在就是先处理公司机构的问题，然后寻找保荐人，最后路演吸引投资者对吧？」
问题抛出，傅嘉辞微微颔首，接话道：「没错，还有一点就是要参加港交所的聆讯会议，需要提交A1申请表、合规声明等文件，他们会重点审查同业竞争及募集资金用途。」
「好的。」
张扬默默记下。
「嗯，相信张总已经对上市有了初步的轮廓。」傅嘉辞说话时，拿出一张名片道：「这是我的名片，张总有任何疑问都可以打上面号码。」
「谢谢。」
张扬接过名片，也交给对方一张自己的名片。
又简单闲聊几句过后，张扬离开了普华永道机构。
坐上计程车，张扬报出了下一个地址，紧接著便开始梳理冲击上市前的工作。
首先就是公司架构，《VIE协议》架构是必须的，因为张扬并不想更换国籍，而在处理上市架构前，又必须做好离岸公司的红筹归属架构搭建。
处理好了架构问题，得找审计机构出具证明，然后找上市保荐人，主流保荐机构是高盛，摩根史坦利，也可以找港岛本土机构。
完成这两步就是路演，吸引投资者关注和提高知名度，最终关卡是港交所聆讯会议。
什么是港交所聆讯会议？
说白了，就是答辩。
具体细节就是港交所审核委员拿著企业提交的A1申请表、合规声明等文件，现场向公司、保荐人、律师以及会计师提问，验证信息真实性、合规性，最终判断公司是否符合上市条件。
只有通过了港交所聆讯会议，才能最终确认上市。
一天的奔波，让张扬花了将近3万港元，好在收获满满，港岛的大福证券、耀才证券等本土机构都愿意成为财研网的保荐方。
港岛本土机构不傻，张扬244亿竞拍『证券销售牌照』闹得沸沸扬扬，它们都知道财研网背后存在多方资本，而且由于是「内地首家网际网路券商」，募资头十足，它们也愿意下场保荐。
张扬并没有急著选保荐机构，而是趁著夜色，与李家诚相约在四季酒店的龙景轩。
离地180米的高度，包厢一侧是超大落地窗，可以边吃饭，边欣赏维多利亚港的美景。
两人吃的是西餐牛排，桌上还摆放著两瓶拉菲。
「在港岛还适应吧？」李家诚边用刀叉分解牛排，边向张扬搭话。
「和沪都差不多，繁华。」张扬将切好的牛排送入口中，鲜嫩肉汁在口腔瞬间进发。
早上接到张扬电话后，李家诚就花重金包下了今晚的四季酒店，做足了地主之谊。
而四季酒店在被包场后，食材也被换成了最新鲜，最昂贵，最绿色有机的李家特供版。
李家诚自从完成了财富积累，他吃的每一口饭菜，肉类都是出自自己的绿色庄园和牧场。
食品安全问题？
不存在的！
「这次来港岛是做什么？」李家诚直入主题，他其实已经知道张扬的行动轨迹，港岛巴掌大，想要跟踪一个人很简单。
「想寻求上市。」张扬没有隐瞒，语气平静回应。
「你找我是遇到什么难点了？」李家诚又问。
「没有，一切都很顺利。」张扬举起红酒杯示意。
「铛」
两人碰杯。
「顺利就好。」李家诚喝了口红酒，半开玩笑道：「还以为你遇到什么难点需要我出面疏通。」
他的这句话其实有暗示意味，张扬两世为人，自然可以听出李家诚想参与的意思。
「其实这次来港岛，我是想运作新券商模式。」张扬话音刚落，又补充一句道：「但就是不清楚，能否打通内地和港岛的投资壁垒。」
「什么新券商模式？」李家诚来了抹兴致。
「就是国内多地券商，我不仅想为内地投资者提供服务，还想为港岛投资者、澳岛投资者，甚至是宝岛投资者提供服务，这是内地传统券商做不到的。」
「当然了。」张扬又话锋一转，继续说道：「这仅是第一步，未来涉足日韩资本市场，甚至涉足欧美资本市场也不是不可能。」
「刚刚拿到内地『证券销售牌照』就想展望全球券商，你的野心真不小，但我还是建议你，先把内地的做出成绩，再寻求国际券商渠道的合作。」
李家诚自顾自喝了口红酒，仿佛在暗示什么。
「内地市场没问题，我有信心可以做到证券龙头。」
「有信心还不够，要成绩。」
「假设做出成绩呢？」
「到时候再说。」
在短暂交谈过后，张扬也明白了李家诚的想法，那就是需要先看见财研网在内地的成绩。
明确这点后，张扬也大胆邀请道：「李总在港岛商界的影响力无人能及，如果相关资本能入股，对财研网是天大助力，我斗胆拿出10%财研网的股权向您融资50亿港元，并承诺上市您看如何？」
10%仅融资50亿港元，这已经是天大的便宜，毕竟阿里巴巴40亿华国币才拿到4.5%。
为什么低价给李家诚？
原因很简单，那就是张扬想借助他的影响力，尽早让财研网在港股敲锣上市。
成年人的世界是利益交错的，有利益才有动力，想要借助李家诚在港岛的影响力，就必须给予对方进场的机会。
李家诚也有自己的一套情报系统，自然清楚财研网在内地的融资价格比例，他放下酒杯，微笑道：「我这个人喜欢确定性收益，等财研网的证券业务有了相应成绩，我们再谈融资也不晚。」
现在他很清楚，财研网正面临被传统券商针对的局面。
能不能破局？
怎么破局？
这需要先打个问号。
假设说财研网真的做出一定成绩，把估值泡沫挤差不多，李家诚很乐意做最后的关键先生。
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